近期，一二線電池企業訂單動態頻頻，寧德時代、比亞迪、中創新航、億緯鋰能、欣旺達、海辰儲能等企業在新能源汽車、儲能、兩輪車、電動船（船行業分析報告）舶多領域簽訂合作新單。全面電動化需求浮現，全域電動化戰略正逐漸成為行業共識，正為電池企業創造新增量。

對應時間節點上的三季度初終端淡季，訂單熱絡表現出“淡季不淡”的市場行情，聯動鋰電產業鏈整體行情回升。該機構分析指出，鋰電材料7月排產數據顯示，電解液、負極、隔膜排產環比增長近三成。但受碳酸鋰價格持續下跌影響，正極材料市場行情相對清淡。

除了訂單熱絡這一信號，此前鋰電池、鋰電材料排產、產能利用率、開工率的回升也印證產業鏈行情回暖。排產數據上，7月鋰電池排產環比基本持平，在淡季時間節點上景氣度維持高位，尤其電解液、負極、隔膜排產環比增長近三成。

電池作為周期成長賽道，需求增速、產能和庫存周期是產業鏈基本面的核心影響因素。2023年下半年至2024年一季度，行業庫存周期及產能利用率周期分別觸底、回升。根據電池投資時鐘，在板塊觸底階段迎接的是龍頭行情，2023年四季度至2024年一季度，電池、結構件等環節龍頭業績超預期；此外，部分企業產能利用率邊際向好，如隔膜、結構件環節等。